A time-value framework for reporting mineral assets

CIM Journal, Vol. 1, No. 1, 2010
E.J. Sides, AMEC, London, United Kingdom
Abstract

In this paper, the argument is put forth that the codes used for public reporting of mineral resources and mineral reserves have some significant limitations with regard to the information provided to investors on the short- to medium-term value of mining properties. Such limitations include a) failure to explicitly incorporate a time element and b) failure to state explicitly the quantity and quality of mineral product that will be produced for sale. A time-value framework for reporting mineral assets is proposed in order to overcome these limitations. The proposed system is based on two classification axes: a) an X-axis representing time in years during which the value of the asset is likely to be realized and b) a Y-axis representing the value identified by a mining or exploration company’s activities. The potential benefits of this system are discussed, including the ability to incorporate factors, such as permitting and construction times, directly into the magnitude of the reported mineral assets. The proposed framework would assist in the standardization of mineral assets reporting in such a manner that they could eventually be more readily included in financial statements.


Dans cet article, il est discuté que les codes utilisés pour la divulgation publique des ressources minérales et des réserves minérales ont d’importantes limitations en ce qui concerne l’information fournie aux investisseurs sur la valeur des propriétés minières à court et à moyen termes. De telles limitations comprennent a) aucun élément de temps explicite et b) l’omission de stipuler explicitement la quantité et la qualité des produits minéraux qui seront produits pour vendre. Un cadre valeur-temps pour divulguer la valeur des actifs minéraux est proposé dans le but de surmonter ces limitations. Le système proposé est basé sur deux axes de classification : a) un axe X représentant le temps, en années, durant lequel la valeur de l’actif sera atteinte et b) un axe Y représentant la valeur identifiée par les activités de la compagnie minière ou d’exploration. Les avantages potentiels de ce système sont discutés, incluant la capacité d’y incorporer des facteurs, tels que les temps de demande de permis et de construction, directement dans l’ampleur des actifs minéraux divulgués. Le cadre proposé aiderait à normaliser la divulgation des actifs minéraux de sorte qu’ils pourraient éventuellement être plus facilement inclus dans les états financiers.
Keywords: Mineral assets, Mineral resources, Mineral reserves, Reporting codes, CRIRSCO, Mining projects, Extractive industry, Marketable products, Time-value framework, Actifs en ressources minérales, Ressources minérales, Réserves minérales, Codes de divulgation, CRIRSCO, Projets miniers, Industrie extractive, Produits commercialisables, Cadre valeur-temps
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Publication: CIM Journal
Issue: 1
Volume: 1
Year: 2010
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Summary: Ilmenite from the Everett deposit in Quebec was characterized both chemically and mineralogically. The sample investigated contained the following main components: 40% Fe2O3, 21% TiO2 and 21% SiO2. The ilmenite grains contained about 20 to 25% hematite intergrown blades, with widths ranging from 2 to 30 μm. Crushing the sample to less than 0.85 mm led to significant liberation of the ilmenite from the gangue minerals. Gravity separation followed by magnetic separation of this size fraction...
Publication: CIM Journal
Author(s): S. Pedler and T.A. Utigard, University of Toronto, Ontario
Keywords: Ilmenite, Mineralogical characterization, Gravity separation, Magnetic separation, Titania, Upgrading, Ilménite, Caractérisation minérale, Séparation gravimétrique, Séparation magnétique, Valorisation du dioxyde de titane
Issue: 1
Volume: 1
Year: 2010
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Summary: Cet article traite d’une analyse technique et économique du concept du triage optique en vue d’améliorer la rentabilité des opérations minières. Le principe du tri optique et les principaux systèmes et modules servant au fonctionnement de l’appareil de triage sont décrits. un modèle a été développé pour analyser l’intérêt économique d’une opération de triage optique. L’étude est basée sur des données provenant d’une halde de minerai à faible teneur en or, déposé à la surface, et de minerai...
Publication: CIM Journal
Author(s): S. Planeta, Université Laval et J. Szymanski, University of Alberta
Keywords: Méthodes d’exploitation souterraine, Dilution, Triage optique, Coût minier, Économie, Underground mining methods, Tilution, Optical sorting, Mining cost, Economics
Issue: 1
Volume: 1
Year: 2010
Text
Summary: This paper examines several of the systems and processes that have been developed over the past few years and are now being utilized by major mining companies on draglines in North America, Australia and South Africa. These technologies include production monitors and reporting systems, GPS navigation systems, structural integrity monitoring systems, structural analysis studies to increase the dragline rated suspended loads (RSLs) and inspection and response strategies. The use of these...
Publication: CIM Journal
Author(s): J.F. Vynne, Thunderbird Mining Systems, Washington, USA
Keywords: Draglines, Dragline systems, Dragline production monitors, Dragline instrumentation, Dragline navigation systems, Dragline structural monitoring, Dragline structural analysis, Dutymeter, Key performance indicators, Diggability index, Pelles à benne traitante, Systèmes de pelles à benne traînante, Moniteurs de production des pelles à benne traînante, Instrumentation des pelles à benne traînante, Systèmes de navigation des pelles à benne traînante, Suivi structural des pelles à benne traînante, Analyse de la structure des pelles à benne traînante, « Dutymeter », Indicateurs clés de rendement, Indice d’aptitude au creusement
Issue: 1
Volume: 1
Year: 2010
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Summary: This paper presents the results of a new method that has been tested to recover metallic cobalt lost by diamond beads from rock cuttings. When dimension stones are cut using diamond wire saws, the beads become worn and, before the end of their cycle life, lose a certain amount of material; this material is prevalently made up of sintered metal and diamonds. The material is then washed away, together with rock debris, in a dilute pulp. In effect, this process involves the dispersion of...
Publication: CIM Journal
Author(s): M. Cardu and E. Michelotti, Politecnico di Torino, Italy
Keywords: Diamond wire saw, Cobalt, High-gradient magnetic separator, Scie à câble diamanté, Cobalt, Séparateur magnétique à haute intensité
Issue: 1
Volume: 1
Year: 2010
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Summary: La conception des fosses ainsi que l'évaluation des ressources géologiques et des réserves minières sont désormais réalisées entièrement à l'aide d'outils informatiques spécialisés. Cependant, plusieurs analyses, pourtant essentielles à l'évaluation de la viabilité du projet, sont réalisées en parallèle sans véritable optimisation ni synergie avec l'ensemble des données disponibles. Cet article présente deux approches permettant d'intégrer certains types d'analyses aux modèles de blocs...
Publication: CIM Journal
Author(s): M. Grenon et B. Semlali, Département de génie des mines, de la métallurgie et des matériaux, Université Laval et J. Bélanger, Corporation minière Inmet Division Troilus
Keywords: Mine à ciel ouvert, Optimisation, Conception intégrée, Open pit mine, Optimization, Integrated design
Issue: 1
Volume: 1
Year: 2010
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Summary: L’estimation la plus précise possible des coûts de minage est d’extrême importance pour les études de préfaisabilité afin de diminuer les risques financiers des projets miniers. Les méthodologies existantes d’évaluation des coûts de minage ne permettent pas de les évaluer avec des marges d’erreur acceptables tout au long de l’évolution des projets miniers. Elles visent à évaluer les coûts unitaires de minage des études préliminaires de faisabilité, pour les principales méthodes d’exploitation...
Publication: CIM Journal
Author(s): S. Planeta, Université Laval et J. Szymanski, University of Alberta
Keywords: Méthodes d’exploitation souterraine, Dilution, Coût minier, Économie, Underground mining methods, Dilution, Mining cost, Economics
Issue: 1
Volume: 1
Year: 2010
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Summary: For an advanced mineral exploration project that has a “nugget” issue making the assessment of the deposit grade difficult, a bulk sampling program using a sample tower can provide information that is otherwise not obtainable prior to actual production. This information includes the verification of predicted resource grades for the bulk sample tonnage (and, indirectly, of the methods and parameters used for the grade estimate), confirmation of the physical and grade continuity of the...
Publication: CIM Journal
Author(s): H. Thalenhorst, Strathcona Mineral Services Limited, Ontario and D. Dumka, Comaplex Minerals Corp., Alberta
Keywords: Bulk sampling, Sample errors, Sample protocol, Sample tower, Quality control, Gold comportment and continuity, Cost and benefits, Échantillonnage en vrac, Erreurs d’échantillonnage, Protocole d’échantillonnage, Tour d’échantillonnage, Contrôle de la qualité, Comportement et continuité de l’or, Coûts et bénéfices
Issue: 1
Volume: 1
Year: 2010
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